主讲嘉宾：苏忆南，约翰霍普金斯大学凯瑞商学院
讲座时间：2023年3月14日（周二），下午14:00-16:00
嘉宾简介：苏忆南，约翰霍普金斯大学凯瑞商学院金融学助理教授，主要从事资产定价等领域的研究。苏忆南本科毕业于清华大学，并于2018年获芝加哥大学金融经济学博士学位。他的研究成果已发表于Journal of Financial Economics、Review of Financial Studies，并获得 Fama-DFA Award 一等奖 (2019年Journal of Financial Economics 资本市场和资产定价领域最佳论文奖)。
Abstract: We estimate a narrative factor pricing model from news text of The Wall Street Journal. Our empirical method integrates topic modeling (LDA), latent factor analysis (IPCA), and variable selection (group lasso). Narrative factors achieve higher out-of-sample Sharpe ratios and smaller pricing errors than standard characteristic-based factor models and predict future investment opportunities in a manner consistent with the ICAPM. We derive an interpretation of the estimated risk factors from narratives in the underlying article text.
主办：中国互联网经济研究院
此次讲座获得北京高等学校卓越青年科学家计划资助（BJJWZYJH01201910034034），特此致谢。
