2023年3月14日下午，来自约翰霍普金斯大学凯瑞商学院的苏忆南助理教授开展题为“Narrative Asset Pricing: Interpretable Systematic Risk Factors from News Text”的线下讲座，讲座由中央财经大学金星晔副教授主持，中央财经大学黄乃静副教授、赵宣凯副教授、刘航副研究员、张文韬博士、李东阳博士等十余位师生参加了此次讲座。
苏忆南，约翰霍普金斯大学凯瑞商学院金融学助理教授，主要从事资产定价等领域的研究。苏忆南本科毕业于清华大学，并于2018年获芝加哥大学金融经济学博士学位。他的研究成果已发表于Journal of Financial Economics、Review of Financial Studies，并获得 Fama-DFA Award 一等奖 (2019年Journal of Financial Economics 资本市场和资产定价领域最佳论文奖)。
讲座分享中，首先苏忆南老师指出当前基于机器学习的文本分析方法相较于传统整合信息的方法更有优势，它可以帮助我们轻松获得日度信息数据，准确反映每日的冲击信息。而报纸恰恰是可以发布每日信息的重要载体，因此，苏忆南老师基于华尔街日报文本进行分析，并采用LDA主题分析模型、IPCA模型以及Group Lasso模型进行处理，获得Narrative Factors（叙事型因子）。进一步，苏忆南老师尝试基于Narrative Factors（叙事型因子）进行定价预测，并对处理过程进行了详细的介绍。最后，研究发现处理后的报纸文本信息可以更准确地度量资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险因子β，进而可以提高对于未来价格变动的预测水平，降低定价误差。
讲座最后，苏忆南老师认真地解答了各位老师同学的提问，在老师和同学们热烈的掌声中，本次讲座圆满结束。
此次讲座获得北京高等学校卓越青年科学家计划资助（BJJWZYJH01201910034034），特此致谢。
